| ．AI、物聯網 錢景亮 |  |
| 2019-08-20 23:22:30經濟日報 記者張瀞文╱台北報導 貿易戰拉高市場的不確定性，也影響科技股。基金業者建議精選次產業，看好物聯網、人工智慧（AI）、5G連接網絡等創造數位未來的公司長期前景。 受到貿易戰衝擊，科技股最近波動也大增，但科技基金仍是今年以來表現最佳的產業型基金。理柏（Lipper）統計，今年以來，摩根美國科技基金、貝萊德世界科技基金與富蘭克林高科技基金的漲幅都超過三成，不少基金也都有兩成以上的漲幅。 駿利亨德森投顧指出，全球供應鏈（尤其是科技產業內的供應鏈）已經幾乎完美整合。有鑑於科技產業的結構，任何中國所製造的高價產品都可能傷害到市場對美國供應商的需求，包括半導體產業在內。中國是美國製造晶片的重要買家，只要中國市場呈現疲軟跡象，都可能剔除半導體產業在今年下半年復甦的可能性。 駿利亨德森認為，在本次新關稅變動中，直接向消費者銷售的公司所受影響可能最直接。此外，許多電視和電腦最終組裝的地點仍來自低成本國家，例如，墨西哥、馬來西亞或越南，代表這些產品不受新關稅政策的影響。 駿利亨德森認為，這一輪關稅完全影響到消費者，也迫使企業面臨兩難，也就是壓縮利潤，或是冒險轉嫁成本給消費者而失去市占。貿易戰持續加溫，帶來不確定性，使科技公司的管理營運和未來規劃變得更複雜。 美科技股今年仍領漲，但已有不少基金公司建議減碼。百達投顧表示，隨世界經濟放緩和企業獲利成長惡化，許多產業的股價已不便宜，尤其資訊科技股的獲利成長達到高峰，建議減碼。 不過，在科技股中仍有投資機會。駿利亨德森表示，長期來看，貿易戰並沒有減弱晶片公司和相關設備製造商公司的吸引力，這些公司將持續強化數位原住民及移動優先的社群發展。同樣的，物聯網、AI和5G網絡等相關趨勢也持續看好。 |
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