| ．多收益組合 提高勝率 |  |
| 2019-09-17 23:08:27經濟日報 記者高瑜君／台北報導 近年來各區域市場的主要債券類型，債券殖利率及年化報酬率逐漸下降。法人分析，投資人若只依賴債券型商品來提供收益，可能會讓整體收益的不確定性增高，因此在操作策略上，需要廣納多元收益來源作為投資的降落傘，抵抗波動。 根據Bloomberg統計，全球高收益債券及美國高收益債券至去年底為止，殖利率分別是7.6%、7.9%，直到今年7月底止，債券殖利率已雙雙降至5.8%；在債券年化報酬率表現上，新興市場美元債券過去十年的年化報酬率達到7.4%，若縮短至過去三年表現觀察，其年化報酬率僅有4.8%。 凱基收益成長多重資產基金經理人李奇潭表示，如果想提高整體投資勝率，應依賴多重收益來源，倚靠成長股、投資等級債券、高收益債券及掩護性買權等四大資產的組合，可提供投資人比純股票更高的收益表現與較低的下跌風險，以及相對於純債券更具吸引力的成長機會。 凱基收益成長策略受惠有股、有債、有選擇權的多種收益來源，展現跟漲抗跌的投資特性，如果以回測值資料來看，過去20年來，美股S&P 500指數累計漲幅達215%，凱基收益成長策略累計漲幅則高達283%，表現較為強勁，加上收益成長策略於美國S&P 500指數股票上漲季度中參與63%的漲幅，而在股票下跌季度中，只參與34%的跌幅，顯示多元收益組合能讓投資人不怕錯過每一次的投資契機。 摩根多重收益型產品經理陳若梅指出，若只有一套錢，又對該挑選哪類標的沒把握，最有效的投資方式，就是直接入手多重收益型基金，透過廣納股、債、REITs、可轉債等多重收益型基金來提升資產抵禦波動能力，輕鬆因應金融市場的大起大落，並伺機掌握資本增值的機會。 |
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