| ．富坦穩定月收益基金 績優 |  |
| 2019-12-10 23:12:25經濟日報 蔡靜紋 投資人靜待中美中關稅議題及貿易協商結果，全球股市12月以來高檔震盪，衡量美股波動率的恐慌指數（VIX）卻悄然自低點攀升超過25%至15.8。統計12月以來史坦普500指數小漲0.1%，同期間平衡型基金漲多跌少，其中富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金上漲0.4%，表現傲視群雄。
經濟日報提供 若把時間拉長至今年以來衡量市場波動率的恐慌指數上升期間，史坦普500指數平均下跌3.3%，更凸顯平衡型基金表現較美股抗跌。
理財專家表示，2018年是美國股市波動加大的轉捩點，預期2020年市場波動升高將成常態，現階段多元資產的投資策略首重靈活調整資產配置並重視風險控管，如僅維持股債固定配置的平衡型基金，在波動環境中不易取得良好表現。 因應美中貿易紛爭對全球經濟造成的不確定性，富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金去年第2季起開始加債減股，成功避開去年第4季美股股災衝擊。今年以來隨美國股債市走揚，截至10月底，富坦穩定月收益基金在債券及股票比重都調降，可轉換證券比重提高，適度提高現金比重至4.8%，靜待震盪買點。 富蘭克林坦伯頓多元資產團隊投資長、同時也是富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華．波克12月初接受外電採訪時表示，目前股票市場存在越來越多創造收益的機會，不僅是因為許多公司的股利率高於10年期公債殖利率，且股利未來還會成長，但考量股票的波動風險比債券高，因此在高股利股票投資組合中加入一些短期及中期的公債部位，因當市場擔憂經濟前景期間，股票跟公債走勢多半呈現負相關。 資產管理業者表示，看好美國經濟增長及通膨溫和，聯準會貨幣政策維持中性寬鬆，明年美國股債市仍有續揚空間，但因應市場波動環境，建議透過股債靈活布局的美國平衡型基金，可在景氣循環末期多元布局產業，避免重押單一投資風格而錯失產業輪動契機。 |
|
